买银行理财有不得不考虑的问题，这决定了你买到的是不是一只靠谱的银行理财产品。

1：银行理财打破刚兑了？

银行保本理财确实要退出历史舞台了。这个事情还要从2017年发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）说起。它对银行理财最大的影响就是要打破刚性兑付。

以前的银行理财分为保本型理财和非保本型理财，前者风险较小，因为银行会按期兑付，等于是银行信用在担保。现在的银行理财产品，不允许保证收益。中长期来看，未来银行理财产品会向净值化产品转型，类似于我们现在买的公募基金，收益率会随市场波动。

2：混淆发行与代销

同是1年期的理财产品，有的收益率只有4.8%，有的收益率却有5.3%，差别怎么这么大？

不同银行发行的理财产品的收益率存在差异，与资产端关系不大，因为这些理财产品的投向大同小异，基本都是货币市场和债券市场。

理财产品收益率的差异，一方面与理财产品发行银行的规模、评级等因素相关，规模大、信誉度高的银行，理财成本收益率相对更低；另一方面与不同银行对资金的需求程度不同相关，银行理财可以看成是存款的替代，所以在存款获取难度较大时，银行会提高理财产品的收益率来间接获得存款。

银行除了代销他行理财外，还会利用本行的渠道、人员去销售其他金融机构的产品，包括基金、保险、信托、券商资管计划等，这些在购买理财产品之前都需要分辨清楚。

对于银行理财，每个理财产品都有专门的登记编码，读者可以通过“中国理财网”进行查询，加深对这只产品的了解。

3：收益率

常买的银行理财产品，基本上就直接写预期收益率5%，另外有些理财产品会写一个收益率范围，比如2%-7%，这中间会有什么差别呢？”

首先，这些收益率的表述都是用年化的方式，便于比较，而非实际投资期限内的收益率。比如6个月的银行理财产品，年化收益率5%，那如果持有6个月到期后，实际持有期的收益率只有2.5%，投资1万元，持有一年是500元的利息，但因为只持有了半年，所以实际利息是2.5%，千万不要以为6个月到期后，就可以得到500元的利息。

结构化理财产品一般会有一个收益率范围，风险相对较高，收益率波动幅度较大。通过一定的保本策略，结合金融衍生品，结构性产品的收益一部分固定，而另一部分则与其挂钩资产的业绩相关联。比如C银行的一款结构性理财产品，挂钩的标的是沪深300指数，收益率最高是7%。

虽然结构性理财产品有可能获得更高的收益率，但其产品相对更为复杂，收益率不确定性大，有可能出现实际收益率小于预期收益率的情况。

总结，看到七日年化收益率，说明它的收益率是随市场不断变化的，可能今天是4.2%/年，明天就变成了4.3%/年。对于一般银行理财，如果一年期的产品标注了预期收益率是5%/年，比较稳定。

但要记住收益率都是年化的表述方式；而对于一些收益率有区间范围的，多是结构性产品，不要总看着最高能获得多少收益率。

4：银行理财的真实收益率是多少？

银行理财的收益率不能只考虑产品期限，还要考虑产品的募集期（认购期）。不知道大家有没有注意过，一般银行理财产品的募集期都有一周左右，同时到期后一般会在1-2天内到账，所以，时间成本会影响理财产品实际收益率的高低。

假设1银行有A和B两个理财产品，收益率同为5%/年，其中，A产品期限为60天，B产品期限为180天，两款产品的募集期都是7天，到底哪个产品的实际收益率高呢？

初看之下，似乎是选择产品A更为合算，因为二者预期收益率相等，但产品B期限更长，所以很多人会选择产品A。

但如果我们考虑募集期的因素，就会发现短期产品的收益率将被稀释。产品的期限越短，被募集期稀释的影响会越大。

对于投资理财，了解自己的投资需求永远是最重要的，投资金额的多少，目标收益率的多少，投资期限的长短，能承受的最大风险是多少，清楚了这些问题，才能更好的选择产品