随着我国金融社会的不断发展，越来越多的人在选择资金管理方式时选择了银行理财产品，而随着各大银行个人业务的竞争愈加激烈，银行理财产品也不断丰富品种、推陈出新，到目前为止，银行理财产品体系已经非常丰富，基本实现了购买起点、期限的全覆盖。在购买理财时我们经常能够看到一句风险提示语“理财非存款、投资需谨慎”，虽然大家目前对理财产品并不等同于存款这一点已经基本认同了，但是大家有没有想过，既然理财不是存款，那我们购买理财的资金又去了哪里，很明显这些资金已经不在我们的银行卡余额里了，投资了哪些品种来给我们超过定期存款的回报呢？本文就市面上常见的银行理财资金投向做一个简单的分析。
首先，明确一点，理财产品与存款从安全性上来讲最大的区别就在于我们在银行的存款是受我国《存款保险条例》保护的，通俗来讲即便你存款的银行倒闭了，你在该行所存的低于50万元的存款是绝对安全的，而理财产品无论你购买了多少，都不会被列入存款保险保护的范围之内，下面我们就以目前大家接触到最多的几类银行类理财产品为例来讲一下银行理财资金的最终投向。
一、各类“宝宝”们
随着支付宝“余额宝”的推出，各家行纷纷上线了自己的小额理财产品，这类产品投资起点低、赎回灵活、按日计息，同时可以开通自动转入功能，使用起来较为方便，这类理财产品的最终投资对象为货币基金（货币基金资产主要投资于国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。），此类产品不过是为客户购买货币基金提供了一个通道，并没有任何主动管理职能，银行在此类业务中仅扮演一个中介渠道商，赚取销售佣金。同时，银行在各类“宝宝”业务中，有时也会扮演一个“垫资”者的角色，即我们在赎回此类产品时的大额资金实时到账，其实有些就是银行垫资实现的，当然随着监管的日趋严格，此类产品的大额资金也很难做到实时赎回了。
二、天天类理财
此类理财产品无固定期限，可以实时购买和赎回，一般在工作日操作可实时到账，但也有部分银行为客户提供“垫资”服务，可以不考虑是否工作日都实时到账。此类产品一般根据投资起点设置不同收益率，如1万元、5万元、50万元、100万元起点设置不同的收益率，投资起点越高，收益率越高，该类理财产品的投向为：（1）货币市场类：现金、存款、货币市场基金、质押式回购和其他货币市场类资产；（2）固定收益类：债券、资产支持证券、非公开定向债务融资工具和其他固定收益类资产；（3）其他符合监管要求的债权类资产。在货币市场类和固定收益类债权类投资比例不低于80%。实际上，这类产品的主力投资方向为货币市场类和高评级债券，其流动性较好，容易应对客户的赎回需求，此类理财产品的收益率一般在3%左右，我们可以通俗的将其主要投资方向对标到市场上一些短期私募债券型基金上，虽然这种直接对应并不严谨，但是对大众来说比较好理解；其投资的债券主要是高评级且流动性较好的政府债、企业债、公司债等，此类多为银行主动管理类理财产品，非渠道类产品。
三、固定收益类理财
此类理财产品期限从1个月到2年不等，一般会给出一个固定的收益率，在4%-5%左右徘徊，投资起点以5万元为主，此类产品由于实现了期限锁定，在投资期限内无法提前支取资金，所以其可投资范围也有了相应的扩大。其主要投资的工具为固定收益类工具，即信托、资管计划、非公开定向债务、债券等，少量资金投资货币投资类工具如货币基金、风险较高的权益类资产如基金等类型。通过近70%比例投资于市场收益率约为年化7%的产品，来获取高于存款、货币基金等理财品种的收益，此类产品在非银行渠道购买多为单品，如单纯的信托、资管计划、非公开定向债务（以金交所为主），年化收益率在7%-8%左右，银行固定收益类理财产品为银行主动管理型产品，非单纯的渠道产品。
四、净值型理财
由于各家银行净值型理财产品种类多、区别大，对于固定收益类净值型理财不做讨论，其投资品种与固定收益类没有多大区别，仅就收益率不固定的净值型理财做讨论。其投资方式多为滚动型，例如持有1个月后可以赎回，赎回日不进行赎回自动进入下一个月续存，此类产品和市场上的基金非常像。在实际的运作中，其投资的品种以债权型（固定收益）和权益型（浮动收益）相结合为主，比例上更倾向于权益型，而在权益类投资中当股市行情较好时又以股票为主，所以净值型产品在行情较好时是可以实现6%以上收益的，同样在行情剧烈波动时也是有可能出现亏损的。此类产品为银行主动管理类产品，在非银行渠道中购买的表现形式多为股票型私募基金，相对于纯股票型私募基金，该类产品降低了投资于股票的比例，故实现了较高的稳定性。
五、代销类理财
银行代销的理财产品多为保险、信托、公募基金（债券型、股票型、混合型）、私募基金等，上述产品的具体投向即为银行代销的产品，除保险和基金外，如信托等多会在宣传中出现年化7%以上的收益率，但是要注意的是，银行在此类产品中仅作为中介商存在，对所销售产品的风险性起到提示作用，如果所代销的产品出现了亏损等情况，银行不承担任何责任，所以购买此类产品应当更加谨慎。
关于上述银行理财产品的风险性，简单总结下就是：银行主动管理类产品，尽管国家金融监管部门不允许刚性兑付和利用资金池，但是只要银行想兑付，就一定会有办法，毕竟哪怕是问题资产也是可以流转的，但是如果银行真的想让客户承担某只单品的风险损失，我们也是没有任何办法的，当然银行为了维护信誉很少会做出这样的行为。
